Що таке рестейкінг і як на ньому заробити?
Що таке рестейкінг?
Рестейкінг – це можливість повторного використання ETH в основній мережі Ethereum або в пулах ліквідного стейкінгу як обернених токенів на платформах, які застосовують протокол EigenLayer. Отримані монети можна направити на перевірку якості захисту сторонніх мереж поза EVM.
У квітні 2023 розробники Ethereum активували оновлення Shapella, яке включало кілька змін на рівні консенсусу мережі. Найважливішим з них є можливість зняття заблокованих монет із депозитного контракту Beacon Chain. Це оновлення викликало приплив ліквідності ринку. Коли алгоритм Proof-of-Stake був удосконалений до зрозумілої та безпечної моделі, стейкінг забезпечив пасивний заробіток на рівні PoW -майнінгу. Крім того, Хардфорк Shapella, знявши ряд обмежень в архітектурі мережі, сформував необхідну основу для розробки нових напрямків та їх реалізації. Одним із таких векторів став рестейкінг.
У чому відмінність від звичайного стейкінгу?
У звичайному стейкінгу користувач блокує токени в пулі та отримує відсотки у вигляді нагороди за підтримку працездатності та безпеки мережі. Монети зазвичай залишаються недоступними для вкладника на прописаний у смарт-контракті термін — за аналогією з банківським депозитом.
У випадку з рестейкінгом токени можна розмістити повторно, в інших пулах – у тому числі після ліквідного стейкінгу. Це дозволить отримати додатковий прибуток та брати участь в інших DeFi-проектах.
Концепція рестейкінгу близька до об’єднаного PoW-майнінгу, де майнер завдяки сумісним алгоритмам видобутку одночасно видобуває дві або більше криптовалют без зниження загального хешрейту. Таким чином досягається можливість повторного розміщення монет у PoS-блокчейнах.
Що таке EigenLayer?
EigenLayer – протокол, який створив проміжний шар в архітектурі блокчейну Ethereum. Команда розробників зробила революцію у криптоекономічній безпеці, яка дозволила проектам:
- використовувати надійність основної мережі Ethereum лише на рівні консенсусу;
- вибирати на власний розсуд, яким чином підтримати працездатність та стійкість мережі за допомогою рестейкінгу;
- залучати інвесторів, збільшуючи активність користувачів за допомогою повторного інвестування.
Як працює рестейкінг у EigenLayer?
EigenLayer надає можливість брати участь у рестейкінгу з різними активами двома способами:
- solo staking . Дозволяє надавати послуги перевірки протоколів або делегувати операції іншим операторам, залишаючись при цьому валідатором мережі Ethereum;
- Trust Model . Для реалізації цієї моделі здійснюється вибір довіреного оператора для авторизації. Якщо оператор не дотримується угоди, він буде оштрафований.
Після запуску рестейкінгу в основній мережі команда проекту поступово розширює кількість пулів. Якщо у першій фазі було залучено LST в еквіваленті 9600 ETH, то вже в другій – 45000 ETH, а трохи пізніше – 100000 ETH. У січні 2024 року в останньому наразі розширенні було залучено понад 500 000 монет ETH.
Учасники спільноти можуть вибирати такі пули, голосуючи токенами в пропорції 1 голос за 1 ETH. Механізм смарт-контракту влаштований так, що при досягненні пулом межі «застібаних» засобів включається пауза, що діє до розширення числа пулів. Про кожне наступне відкриття пулу команда заздалегідь повідомляє через свій обліковий запис у X.
Спочатку протокол обслуговував лише три пули ліквідного рестейкінгу і лише для користувачів платформ Lido Finance (stETH), Rocket Pool (rETH) та Coinbase (cbETH). За підсумками голосування наприкінці 2023 року було додано достатню кількість пулів із актуальними LST, серед яких:
- wWHAT (Binance);
- osETH (Stakewise);
- swETH (Swell);
- AnkrETH (Анкр);
- EthX (Stader);
- oETH (походження ETH).
Грунтуючись на аналітичних даних, більшість операцій здійснюється на платформах ліквідного стейкінгу, а це понад $32 млрд TVL що становить майже половину від загального обсягу заблокованих коштів. Згідно з DefiLlama, з червня 2023 року EigenLayer показав зростання TVL з $13,3 млн до $1,7 млрд вже на початку 2024 року.
Що таке AVS у рестейкінгу?
Нині створено тисячі dapps поверх блокчейна Ethereum, а децентралізоване середовище зростає за експонентом. Але не всі вони користуються перевагами безпеки та довіри головного L1. Основна складність полягає у написанні власного програмного коду криптографічної безпеки для кожного нового dapp та втрати ресурсів на підтримку рівня довіри та часу на підготовку AVS (Actively Validated Services, сервіси активної валідації).
AVS використовуються в будь-якій системі, що застосовує набір розподілених семантик для захисту мереж. Сюди можна віднести сайдчейни, шари доступності даних (DA), нові віртуальні машини, мережі зберігачів та оракулів, кроссчейн-мости та різні L2 -рішення.
У EigenLayer рестейкери мають можливість отримувати додатковий прибуток та вибирати спосіб використання їх коштів для підтримки різних AVS. У команді протоколу цей підхід назвали управління вільним ринком.
Одним з перших AVS на EigenLayer став EigenDA . Шар дозволяє Ethereum зробити дані доступнішими, не виходячи за межі вимог безпеки. EigenDA також надає ролапам ефективну передачу даних з високою пропускною здатністю.
Навіщо потрібні шари доступності даних?
Термін “доступність даних” означає надання гарантій того, що виробники блоків публікують усі відомості про транзакції блоку та забезпечують доступ до них усім учасникам мережі. Це означає, що всі вузли здатні завантажувати дані, що є у всіх блоках мережі. Вузол автоматично перевіряє їхню доступність, підтверджуючи, що дані блоку дійсно були опубліковані.
Шари доступності поділяють на два види: що знаходяться безпосередньо в мережі та працюють за межами блокчейну.
У загальному розумінні EigenDA прагне продемонструвати, що стейкери та валідатори Ethereum можуть підтримувати критично важливу інфраструктуру на додаток до консенсусу і що AVS та користувачі можуть досягти успіху завдяки використанню токенів поверх мережі.
На даному етапі EigenDA здатна досягати пропускної здатності до 15 Мб/с, що в рази вище за нинішні можливості Ethereum. Команда проекту вважає, що у майбутньому може сягнути 1 Гб/с.
У чому основні переваги протоколу?
Протокол EigenLayer має очевидні плюси:
- можливість підвищити економічну безпеку за рахунок нових AVS з існуючими валідаторами Ethereum;
- зростання фінансової цінності всіх мереж, що беруть участь;
- витрати на удосконалення безпеки Ethereum збалансовано розподілені між кількома AVS;
- збільшення витрат на потенційні атаки у мережі, оскільки система довіри стає більш глобальною.
Які у EigenLayer недоліки?
До недоліків протоколу можна віднести:
- єдина точка відмови. Якщо EigenLayer зазнає атаки при значній кількості ETH, закладених у стейк, виникне небезпека для основної мережі;
- ризик централізації. Якщо безпека одного додатка забезпечується безліччю стейкерів і вони зазнають штрафів, це може мати негативні наслідки для Ethereum.
- ризик прибутковості. Протоколи використовують Ethereum для забезпечення безпеки. Проте стейкери на EigenLayer можуть вибирати найвищі прибутки для максимізації своїх прибутків, що може призвести до гонки за залучення капіталу між протоколами.
- ризик штрафів. Протоколи можуть змінювати умови, знижуючи штрафи для більшого залучення капіталу і тим самим підриваючи власну безпеку.