Ходлери – революціонери.
Про важливість ролі Ходлерів в розвитку мережі біткойнов і інших кріптовалютних мереж.
На початку змін патріоти завжди рідкісні. Їх ненавидять і зневажають. Але коли справа патріотів вдається, боязкі охоче приєднуються до них, тому що тоді їм нічого не варто бути патріотом– Марк Твен.
Сатоши опублікував білу книгу біткойнов 31 жовтня 2008 року – через місяць після того, як банкрутство Lehman Brothers похитнуло всю фінансову систему. Біткойн з’явився тоді, коли він був вкрай необхідний – в той час, коли в світі, побудованому на довірі, можливість довіри виявилася втрачена.
Основна проблема традиційної валюти – це довіра, без якого вона не може існувати. Центральному банку довіряють завдання з підтримки валюти, але в історії фіатних валют є безліч випадків, коли банки не справлялися з цим завданням. Банкам довіряють зберігати наші гроші і проводити електронні платежі, а вони видають позики, не залишаючи в резерві практично нічого, провокуючи виникнення кредитних бульбашок і підживлюючи їх– Сатоши Накамото.
Через втручання центральних банків під час фінансової кризи ринки сильно деформувалися, а співвідношення ризику / прибутку стало самим асиметричним за всю історію. Понад 9 трильйонів облігацій торгуються з негативної кривої прибутковості.
Час, в якому ми живемо, унікален, тому що ніколи ще така кількість країн не існувала так довго без профіциту бюджету. Наприклад, в США дефіцит спостерігається протягом 40 з останніх 44 років (включаючи 2012 рік).
До початку XX століття прості люди завжди могли переключитися на тверду валюту (золото), щоб убезпечити себе від наслідків провальної інфляційної політики центрального банку. Більшість країн світу припинили цю практику у XX столітті. Ніколи раніше така кількість країн не відмовлялася від валюти на базі дорогоцінних металів на такий довгий термін. Закон про золотий стандарт, прийнятий в 1971 році, дозволив створити умови для практично необмеженого потенціалу кредитування і утворення боргу, що для економічної історії було безпрецедентним явищем.
Через 41 рік використання фіатной валюти, з безпрецедентною сумою боргу, який дуже складно погасити, ми вступаємо на незвідану територію.
Біткойн був створений для побудови нової фінансової системи, яка не вимагала б довіри і дотримувалася б принципів стійких грошей. Чому стійкі тверді валюти настільки важливі?
Гроші – це інструмент, який ми використовуємо для позначення переваг споживачів. Маючи таргінг і ефективні засоби для задоволення споживчого попиту, виробники можуть зосередити свої зусилля на товарах і послугах, які найбільше затребувані на ринку. Стійкі гроші прискорюють цей процес. Через нестійкі гроші ринок може втратити здатність сигналізувати виробникам про свої потреби. Ось чому соціалізм і централізована планова економіка – це нежиттєздатні концепти. Механізм «невидимої руки» ринку не можна відтворити штучно – він занадто складний і потужний. Стійкі гроші є каталізатором для максимізації поділу праці за допомогою максимально ефективної фінансової комунікації.
І знову фінансова система була дискредитована … але повстання американської молоді проти культури грошей так і не сталося– Майкл Люіс “Велика гра на пониження. Таємні пружини фінансової катастрофи”.
Сатоши створив біткойнов для тих, хто вірить в необхідність і можливість побудови нової фінансової системи – для Ходлерів, для революціонерів. Для тих, хто розчарувався в існуючій фінансовій системі. Для тих, кого приваблює перспектива раптових і кардинальних змін в їхньому житті.
Це більше схоже на ситуацію з дорогоцінними металами. Замість зміни кількості випущених грошей для підтримки їх вартості, кількість випущених грошей відомо заздалегідь, а їх вартість змінюється. У міру зростання числа користувачів зростає і вартість Койнів. Це створює потенціал для циклу зворотного зв’язку; в міру збільшення кількості користувачів, вартість підвищується, що може привернути більше користувачів, які хочуть отримати вигоду зі зростаючої вартості– Сатоши Накамото.
Сатоши хотів запустити мережу з механізмом заохочення учасників мережі – винагородою за блок. Таке заохочення допомогло б (а) контролювати обсяг пропозиції токенов біткойнов і (б) створити стимули для користувачів брати участь в роботі мережі.
Ходлінг допоміг біткойн народитися. Ходлінг збільшує вартість Койнів, що збільшує попит на них, хешрейт і безпеку мережі, що в свою чергу приваблює нових Ходлер і розробників. Цей самореалізуємий зворотний зв’язок забезпечує мережеві ефекти, безпеку і цінність біткойнов– @TobiasAHuber
Ранні Ходлери вірили в біткойні, незважаючи на велику кількість негативних відгуків і дезінформацію (зокрема, біткойни називали валютою для відмивання грошей і торговців наркотиками і вказували на великі коливання цін). Ходлери мали досить сильну схильність до ризику, щоб стати першими користувачами біткойнів. Вони були готові піти на цей ризик.
Не кажіть мені, що ви думаєте краще просто покажіть мені своє портфоліо– @nntaleb
Володіння біткойнами – це повна протилежність спекуляцій. Торгівлю можна назвати спекулятивною, коли стимули для купівлі та продажу засновані виключно на ринкових настроях. Ви сподіваєтеся продати продукт, незважаючи на те, що він не придбав жодної внутрішньої цінності для суспільства за той час, поки ви ним володієте. У володіння грошима немає цього недоліку, скоріше навпаки. Володіючи грошима, ви вкладаєте в економіку в цілому. Кожен раз, коли ви вирішуєте зберегти гроші, ви скорочуєте доступну в зверненні грошову масу … Це призводить до збільшення купівельної спроможності за одиницю цих грошей. В результаті ціни в цій валюті знижуються, і всі учасники цієї економіки стають багатшими. Утримуючи біткойни, ви збільшуєте їх ціну. Чим більше людей буде інвестувати свої кошти в біткойни на тривалий термін, тим швидше його волатильність поступиться місцем поступового зростання в ціні. Ця тенденція до стабільного підвищення вартості токенов робить біткойн більш привабливим для нових користувачів, створюючи цикл зворотного зв’язку–Willem_VdBergh.
Збільшення вартості біткойнів веде до більш активного його поширення. І в міру його поширення ходлінг стає популярним також серед людей з більш низькою схильністю до ризику, що забезпечує для біткойнів ще більший мережевий ефект– @robustus
З кожним таким злетом і падінням ми бачили, як біткойни переходили – в результаті торгівлі – від старих Ходлерів до нових, що сприяло зниженню коефіцієнта Джині. За один тільки 2017 рік ми спостерігали, як 15% всіх біткойнів перестали належати старим Ходлерам.
Повільно, але вірно, біткойн все більше і більше проникає в психіку можновладців– Віджей Бояпаті.
Завдяки ефекту Лінді, чим довше існує біткойн, тим більше суспільство впевнене в тому, що він буде існувати і в майбутньому.
Протоколи вмирають, коли в них більше ніхто не вірить– Naval.
Віра в нову фінансову систему – це те, що пов’язує все разом. Біткойн – це не просто проект ПО. Це спосіб координації для великої групи людей, які стикаються з могутніми супротивниками. Біткойн – це не тільки технологічний, але і соціальний прорив.
Стабільна і стійка ідеологія повинна лежати в основі всіх криптовалют. Ніяка криптографія або розрібка протоколу консенсусу не допоможуть криптовалютам з нестійкою або неспроможною ідеологією. Саме стійка ідеологія сприяє процвітанню ком’юніті– Кей Курокава.
Гроші – це заснована на мережевих ефектах технологія, що працює за принципом «переможець отримує все». Таким чином, криптовалюта з найбільшим числом Ходлер буде найбільш затребувана серед споживачів і стане переможцем.
Біткойн – це цифрове золото в очах [Ходлерів]. В якійсь мірі ця група вже мислить в біткойнов-стандарті: інвестиції оцінюються за їхньою здатністю приносити дохід в біткойнах– @TuurDemeester.
Володіючи біткойнами, ви самі стаєте наче центральним банком, основою фінансової системи. Ходлінг – це не пошук покупця, який запропонує кращу ціну колись в майбутньому – якщо станеться гіпербіткойнізація, вам ніколи не доведеться продавати свої койни.
Ходлери змінять ринок капіталу. Річна норма прибутку ваших біткойнів – це безризикова ставка з додатковими рівнями прибутку на одиницю ризику. Наприклад, мережа Lightning надає можливість вимірювання вартості біткойнів в різні періоди часу в Lightning Network Reference Rate або LNRR– Нік Бхатія.
Біткойн обіцяє громадянам всього світу можливість зберігати свої заощадження у вигляді грошей, які не можуть бути конфісковані і не втратять вартість. Різке зростання біткойнів може скасувати уряди, перетворивши їх в добровольчі організації. Ходлінг допоможе нам здобути свободу.
Ті, хто вибирають біткойни (червона таблетка), відмовляються від чогось, що є в достатку, на користь того, що є лише в обмеженому доступі, відмовляються від минулого на користь майбутнього, відмовляються від фінансової залежності на користь фінансового суверенітету.
Переклад статті “Hodlers are the revolutionaries“